公募REITs开闸及非标限制下房地产股权投资、REITs、多层次债权融资与非标转标实务专题培训

课程提纲·第一讲

房地产信托的最新政策解析、业务合作模式、交易结构设计与风控实务和案例

（时间：8月1日上午9:00-12:00）

一、房地产行业整体形势与监管政策影响

（一）房地产监管政策的历史变迁

（二）房地产市场的现状

（三）交易主体的整体情况

（四）近期地产的负面舆情

二、当前房地产信托类业务的合作模式

（一）融资类业务与投资类业务的区别

（二）融资类业务的主要合作模式

（三）投资类业务的主要合作模式

（四）非标转标的实际开展情况

（五）交易结构中其他因素考虑

 1.  交易结构设计对风险处置的影响

 2. “名股实债”的得失

 3.  九民纪要的影响

 4.  集合资金信托管理办法（讨论稿）及标准化资产认定标准的影响

三、房地产类业务的合作模式

（一）债类类业务

 1. 主流的各类交易结构及政策影响

 2. 交易方案设计

 3. 合规风控措施

 4. 投后管理要点

 5. 禁止和被关注

 6. 风险识别、预警机制建立、风险处置措施

 7. 案例解析

（二）股权类业务

 1. 业务内核逻辑

 2. 交易对手选择

 3. 投前研判与尽调

 4. 公司体系化作战

 5. 交易结构设计

 6. 合规风控方案

 7. 投后管理：项目管理

 8. 投后管理：公司治理管理

 9. 投后管理：清算退出管理

 10. 募集：一款地产股权型信托产品如何设计？

 11. 案例解析

 12. 风险识别、预警机制建立、风险处置措施

四、房地产信托类业务未来发展探讨

（一）房地产业务的变化因素

（二）什么是房地产业务中不变的因素

（三）从金融产品到金融服务

五、答疑互动

课程提纲·第二讲

 房地产信托和基金真股权投资的投前研判、项目方案设计、投后管理、清算退出及风险防控实务

（时间：8月1日下午13:30-16:30）

一、地产真股权财务性投资的业务机遇

（一）房地产市场发展到什么阶段了？

（二）百强房企资产负债率等数据背后透视了什么？

（三）房地产企业发展告别高周转、高增长、高流量时代后下一步经营策略？

（四）23号文、资金信托新规等金融监管对地产金融影响

（五）未来的地产金融业务“蓝海”机遇在哪里？

二、地产股权财务性投资-风控及团队体系搭建

（一）风控意识如何转变及落地？

（二）内部责权利，以及需要的支持？

（三）赌博PK风险管理，风控的标准何在？

（四）风控制度如何转变及落地？

（五）从投研-承做-销售-管理-风控的体系配置

（六）一款1-2年期地产股权型信托或基金私募产品大纲如何设计？

三、地产股权财务性投资-投前研判

（一）地产股权投资VS债权投资在投研侧重点差异

（二）项目投资标准及投前尽调（可行性）

 1. 区域市场

 2. 标的项目

 3. 操盘能力

 3. 标的公司

 4. 现金流测算

 5. 风险分析

四、地产股权财务性投资-项目方案设计

（一）交易结构设计

 1. 基础结构

 2. 演变结构

 3. 地产基金

 4. 其他模式 

（二）公司治理方案设计

（三）风险控制方案设计

（四）需签署的重要合同

五、房地产财务性股权投资-投后管理实操

（一）项目管理

（二）财务管控

 1. 账户管理

 2. 财务账簿管理

 3. 现金流管理

 4. 成本管理

 5. 销售收入管理

 6  融资筹划管理

 7. 税务筹划管理

（三）公司治理管理

 1. 董监高权责利

 2. 决策机制

 3. 争议解决协调机制

（四）清算管理

 1. 清算时点选择

 2. 清算方式选择

 3. 清算工作内容

六、收益实现最后一步：房地产财务性股权投资——清算退出

（一）清算退出的重要意义

（二）清算的时点选择

（三）清算的方式选择

（四）清算的工作流程

（五）清算的利润如何分？？

（六）清算的难点及“避坑”

（七）可能面临哪些隐患风险？

（八）退出的完备手续

七、答疑互动

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03 

课程提纲·第三讲

公募REITs开闸背景下类REITs、REITs和公募REITs的实践经验与典型案例

（时间：8月2日上午9:00-12:00）

一、REITs基本概念和海外市场发展

（一）REITs的定义和基本概念

（二）海外REITs市场发展概况和特点

二、大陆REITs发展路径-类REITs

（一）类REITs概念和类REITs案例分析

 1. 类REITs的基本概念

 2. 类REITs与CMBS的异同

 3. 抵押型类REITs与权益型类REITs的差别

 4. 类REITs的发行目标和操作风险

（二）类REITs案例分析

 1. XXXX大厦项目的发行与退出

 2. 其他类REITs案例

三、大陆资产海外发行REITs对国内市场发展的借鉴意义

（一）香港和新加坡REITs市场分析

（二）XX一线办公物业REITs看公司治理

（三）从XXXXREITs看估值

四、大陆地区公募REITs发展的方向和探索

（一）公募REITs发展的意义和影响

（二）基础设施REITs的尝试

（三）有待解决的核心问题

（四）从投资角度看REITs

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03 

课程提纲·第四讲

金融市场和资本市场视角下房地产类的债券、资产证券化、标准化票据、上市及非标转标下的银证信合作新模式

（时间：8月2日下午13:30-16:30）

一、房地产的大周期趋势

（一）地产行业三十年的变化

（二）中国地产资产规模的国际比较

（三）地产资产规模与货币供应、财政收入

（四）未来地产行业和地产产业发展的重新思考

（五）当前房地产企业资金需求分析

二、房地产类项目的非标转标的过渡趋势

（一）非标转标的监管思路

（二）国家资产负债表调整与地产行业的转型

（三）监管政策对房地产类项目的影响

（四）房地产类项目非标转标的模式探讨

三、房地产类债券融资形势及最新操作实务

（一）房地产类债券融资最新形势

（二）房地产类债券融资品种、最新实操要点及案例

 1. 公司债（含公募和私募）

 2. 可转换债券（含公募和私募）

 3. 短期融资券

 4. 海外发行债券

四、房地产类资产证券化产品的最新形势、操作实务及案例

（一）房地产资产证券化对房企资金需求的价值及优势

（二）房地产资产证券化最新政策动态、基础资产种类

（三）房地产资产证券化近期重点品种、操作实务及案例

 1. 住房尾款资产证券化模式

 2. 供应链金融ABS

 3. 商业物业REITs

 4. 其他

（四）标准化票据对房企的影响、最新政策及操作实务

五、房地产类公司或资产的上市最新政策、操作实务及案例

（一）房地产开发类公司的市值及最新上市政策

（二）房地产物业服务类公司的最新上市政策（含分拆上市）

（三）产业园区上市的最新政策及典型案例

（四）其他

六、非标转标下房地产类项目的银证信保合作新模式探讨

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