2018扑克投资策略论坛

08:00-09:00   签到&自由交流

09:00-09:15   主办方致辞

把握宏观基本面  经济·利率·大宗商品·大类资产配置

09:15-10:15 后贸易战时期，宏观经济趋势分析及投资机会展望

话题背景：2018全球贸易保护主义抬头，中美贸易摩擦几经谈判暂告段落，但全球贸易壁垒不断。二季度始，美元指数强势反弹，美联储加息缩表推动全球利率抬升，布伦特原油维持强势，美股见顶。从宏观趋势判断分析，可以抓住哪些投资机会？

中美贸易战渐熄，下半年国内外宏观经济走势，拐点隐现？

从流动性、政策面、货币、利率等大方向应该如何定调2018下半年？

严监管背景下，股市、债市、汇市是否存在结构性机会？

通胀预期下，大宗商品是否会成为较佳的资产配置标的？

发言嘉宾：洪灝 交银国际董事总经理兼首席策略师（已确认）

10:15-11:00   2018下半年大宗商品市场展望，机会在哪里？

话题背景：受益于供给端不同程度的收缩，大宗商品整体表现依旧亮眼，但各品种间的机会存在一定的差异，主因在于需求增长消化过剩。2017年大宗商品价格金属板块以+24.3%的涨幅一马当先，贵金属+9.35%紧跟其后，畜牧+3.5%、商品+1.8%、能源+0.1%保持上涨队列，农产品-6.81%独自处于下跌列表，主要源于供应复产加剧过剩。未来大宗商品走势会有如何的变化？受哪些因素的影响？投资机会又在哪？

从商品大周期视角深度剖析，2018下半年矛盾爆发点集中在哪里？

浅析影响大宗商品格局的主要因素

2018年下半年，大宗商品走势会有如何的变化？投资机会在哪？

发言嘉宾：徐小庆 敦和资产管理有限公司 宏观策略总监（已确认）

11:00-12:00   大类资产配置圆桌讨论：决战2018，谁能成为下半年资金追捧的王者？

话题背景：全球政经风云变幻，风险事件接二连三，通胀预期、美元加息兵临城下。

美元加息背景下，全球经济复苏进程展望，对大类资产有何影响？

股债汇商，哪一个会是下半年最有机会的资产？

通胀升温，农产品渐露妖娆，大宗商品哪些品种会成为市场的新星？

拟邀嘉宾：

洪灝 交银国际董事总经理、研究部负责人（已确认）

徐小庆 敦和资产管理有限公司 宏观策略总监

管清友 如是金融研究院院长、首席经济学家

江勋 MFI首席经济学家

主持人：李蓓 上海半夏投资管理中心（有限合伙）创始合伙人（已确认）

12:00-13:30   自助午餐

智咖投资策略  有色·黑色·能化·农产品  

13:30-14:10   原油——石油市场再平衡？油价是否仍将高歌猛进？

话题背景：供需改善、地缘政治摩擦共同推动年内国际原油价格大幅上涨。截至2018年5月18日，Brent原油和WTI原油期货价格分别为78.51和71.28美元/桶，涨幅分别为16.1%和16%。三四季度，国际原油价格能否继续上行？

美汽油需求旺季叠加汽油零售价格三年最高，需求增幅会如何？

北海油田检修季，布伦特走强可期？

大西洋飓风多发期，再度上演2017黑天鹅？

11月底OPEC部长级会议，是退出减产，还是与OPEC形成长期合作？

我国民营炼化项目集中投产进程，如何影响油价？

拟邀嘉宾：陈蕊 中国石油经济技术研究院炼化市场与战略研究中心主任、石油市场所副所长

14:10-14:50 化工——能化产业的投资机会及理念

话题背景：2018年以来，成本抬升、环保风暴、出口改善等多因素叠加，化工行业景气度不断回升，多种原材料迎来涨价潮。下半年，化工市场价格会急转直下？还是延续良好态势？风险与机遇并存，接下来化工品还有哪些行情不容错过？

环保整治依然“后劲”十足，怎样重塑化工市场供给格局？

原油与煤炭价差拉大，煤化工经济性显现，市场将发生哪些改变？

终端需求/出口向好？

新周期下，什么品种将成为化工之星？能源化工品种之间又有什么套利机会？

发言嘉宾：周欣晓卉 深圳市凯丰投资管理有限公司能化基金经理（已确认）

14:50-15:05   茶歇交流

15:05-15:45   农产品——橡胶、棉花、油脂，谁能成为下一个苹果？2018下半年农产品投资机会展望

话题背景：原油大涨，通胀升温，许多农产品处于价格低位，供需矛盾逐渐累积。市场分化，空工业品，多农产品已成商品市场核心逻辑与基调。农产品战略窗口机遇明显，多品种轮番异动。苹果期货暴涨雄冠商品。新季度棉花缺口或达300万吨，预期之下，大涨2500点。阿根廷大豆减产过后，美豆天气市，能否再起波澜？

政经宏观下的农产品机遇窗口思考

暴跌释放利空恰遇霜冻减产，苹果疯涨之后，会有其它农产品紧随其后吗？

价格绝对低位，且处于供应高峰末期的橡胶，何时能迎来牛市的曙光？

宽幅震荡一年多，供需走向紧平衡，叠加扑朔迷离的天气扰动，棉花能扶摇直上吗？

原油上涨背景下，价格处于08年低点的油脂，是否会成为下一匹黑马？

拟邀嘉宾：中粮/吴洪涛 善境投资管理(上海)有限责任公司 总经理

15:45-16:25   有色金属——镍价空中接力，新能源概念VS不锈钢成本，孰强孰弱？

话题背景：金属基本面受益于供给端的干扰以及全球需求边际上的提升，17年有色金属的表现亮眼。美元走势趋弱为金属价格的上涨带来宏观背景，油价和运费的上涨造成成本端整体抬升。在此背景下，新能源车产量增倍，三元锂成电池届“头牌”。新能源汽车带动产业革新，对于有色金属的需求意味着什么？镍金属新旧产业交替是否带来投资新机遇？

新能源长牛逻辑不变，预期如何把握趋势结构？

不锈钢拥有产业权重，利润边际如何调节镍价？

交割品出现持续紧缺，期现错配助力镍价上扬？

发言嘉宾：巨国贤 广发证券 有色金属行业首席分析师 （已确认）

16:25-17:05   黑色金属——宏观多变，环保频扰，下半年黑色运行逻辑及投资策略分享

话题背景：外部宏观环境复杂多变，国内环保限产趋严。当前钢厂虽然持续保持高利润，但供应受限，库存的持续去化，使产业微观在需求淡季下偏强运行，前期盘面贴水已开启修复，钢价走势回暖，其他原料品种相继跟随。2018下半年有何新的看点? 在后供给侧改革及环保趋严的背景下，产业链格局会有哪些变化？高利润能维持多久?国内投资增速放缓，整个去杆杠大背景下，钢材需求整体情况如何？还有哪些新增亮点？

后供给侧改革+环保时代，钢铁行业的高利润能维持多久？市场格局会有哪些变化？

在国内投资增速放缓叠加去杠杆的背景下，钢材需求是增还是减？还会有哪些新增亮点？

2018年多重因素影响下，下半年黑色行情走势分析及交易策略分享

拟邀嘉宾：袁文炯 杭州热联国贸股份有限公司总经理

17:05-17:45 黑色圆桌讨论：2018下半年，哪个黑色品种会成为领头羊？

后供给侧改革+环保时代，钢铁行业的高利润能维持多久？市场格局会有哪些变化？

电炉钢的释放对未来供需面的影响分析

国产矿大幅减产背景下，铁矿的供需格局是否改变？

焦炉改造正当时，煤焦品种整体走势如何？

圆桌嘉宾：尹立功 唐山靷势黑金总经理（已确认） 蔡拥政 南京钢铁股份有限公司证券部主任（已确认）刘源 私募投研总监（已确认）

大会闭幕

-会议门票-

早鸟票（不含餐）：999元/人。

标准票（不含餐）：1399元/人。

-场馆介绍-

上海浦东嘉里大酒店

交通指南：

浦东新国际博览中心驾车距离2.8公里（约11分钟）、

上海浦东国际机场驾车距离30.3公里（约52分钟）、

上海虹桥国际机场驾车距离28.5公里（约70分钟）

上海浦东嘉里大酒店地处浦东核心腹地——浦东嘉里城，毗邻地铁七号线，新国际博览中心和世纪公园。从浦东机场乘坐磁悬浮列车到达酒店只需15分钟。酒店还是上海迪士尼度假区指定酒店，提供上海迪士尼乐园往返班车接送服务及订票服务（详情请咨询商家）。

　　酒店豪华优雅、舒适温馨的居住空间，客房设施包括有线和无线宽带上网，熨衣板等；房内的迷你吧所有食品，诸如小食、巧克力、手工自酿啤酒、汽水和果汁全都在你抵店当天提供。创新的“三合一”整合餐厅、模式实现用餐、娱乐和社交功能。The COOK厨餐厅，The MEAT 扒餐厅（牛排馆和烧烤餐厅）以及The BREW酿餐厅（手工自酿啤酒坊）。此外，百花亭设有数间优雅私人包间，提供经典粤式菜肴和其他中华美食。

　　酒店还拥有健身俱乐部-嘉里健身6,000平方米面积横跨3层，包括24小时开放的健身中心、室内游泳池、训练教室、水疗中心、室外网球场、篮球场和儿童探险乐园，都是你和小朋友休闲、娱乐的好去处。