2019商业不动产投资分析和项目测算研修班：写字楼、酒店、长租公寓培训班（11月上海班）

【课程大纲】

第一部分：商业不动产投资总论
特邀导师：张老师，现任中信资本房地产部执行董事。她也担任皇家特许测量师学会（RICS）亚太区教育标准董事会董事、RICS中国理事会理事、RICS中国区发言人及考官；国际建筑业主与管理者协会（BOMA）中国研究委员会主席、BOMA中国常务理事、中国商业地产研究专家；国际金融地产联盟（IFFRE）常务理事、国际金融地产联盟资产证券化与REITS专业委员会副主席；国际注册商业房地产投资师协会（CCIM Institute）中国区资审专家委员会委员；国际购物中心协会（ICSC）中国大奖评委；曾任RICS中国商业地产专业委员会主席、泰禾集团战略投资部存量资产与海外地产投资总经理、盈石集团研究中心总经理、资产投资管理集团副总裁、高纬环球（现戴德梁行）董事兼中国区研究部总负责人。曾就职于中华人民共和国香港特别行政区政府负责中国区投资咨询市场推广。

课程纲要：
一、商业地产投资决策模型解析-商业地产投前决策依据
1、如何以投资人视角分析和判断商业地产市场的投资潜力？
2、如何进行有效的商业地产投资决策？
3、什么是商业地产投资战略分析模型？
4、商业地产投资决策中如何进行城市甄选、市场准入？
5、有哪些通用的投资决策工具及方法适合在商业地产投资决策中应用？
6、如何衡量投资价值与市场价值？如何寻找投资价值洼地？
二、中国商业地产及投资大宗交易市场趋势及未来投资机遇展望
1、影响商业地产市场的经济晴雨表是什么？
2、剖析商业物业市场的变化及原因？未来趋势和机会在哪里？
3、经典案例剖析
4、中国商业地产大宗交易市场投资呈现什么样的格局和特点？
5、未来十年投资趋势展望
三、资产管理价值增值案例解析
1、城市更新存量改造案例之酒店改造成办公楼
2、城市更新存量改造案例之宾馆改造成办公楼
3、城市更新存量改造案例之商场改造成办公楼
4、盘活烂尾楼（商业用途不变）并资产证券化退出案例
5、通过节能改造实现价值增值写字楼案例解析

第二部分：商业地产存量资产投资测算与分析
特邀导师：章老师，越秀、卓越、金地等企业资产管理体系的咨询顾问，有超过10年的中国商业地产运营管理及资产管理的咨询经验，为数十家商业地产企业进行过业务蓝图规划及咨询，服务过普洛斯、越秀、金地、卓越、SOHO等知名企业，拥有完整的商业地产运营体系及REITs模式的经验。
章老师十多年来服务过多家国内外知名商业地产企业，并亲身参与过真正的境外REITs资产管理体系的建设。章老师将以国际通用的理论知识结合典型的REITs案例实践给大家讲授资产管理体系的本质和内涵，包括：理解业主目标、NQI资本化率等概念；理解从投资阶段的业主目标确定到运营期的目标分析；掌握投资测算体系的建立与应用。

课程纲要：
一、导论：商业地产的资产管理体系
1、项目全生命周期的资产价值模型
2、资管目标的分解：收入、成本、经营费用
3、衡量投资回报的核心指标（NOI、NOI Yield、ROE、IRR、NPV等）
二、开发型项目投资回报的测算方法
1、投资成本测算、租赁方案与租金预测、营业费用测算
2、开发型项目的投资回报测算
零售商业项目投资回报测算模型分析
办公项目投资回报测算模型分析
3、案例沙盘演练及点评：某地块建设购物中心的投资测算
三、收购型物业投资回报的测算方法
1、理解中期分析模型
2、基金收购物业的投资回报测算
3、案例沙盘演练及点评：收购某写字楼目的投资测算
四、其他类型的项目投资测算
1、轻资产输出项目的测算分析
2、租入型物业的测算分析
五、从投资测算到运营落地的资管闭环
1、资管体系的核心管理内容
2、全周期资管目标落地的管理体系
3、某企业的资产管理职能规划分享

第三部分：酒店市场分析与投资可研测算逻辑揭秘
特邀导师：张老师，在金茂酒店工作10余年，分别从事财务会计、预算管理、业绩评价、投融资管理、酒店运营等综合性管理工作，对于酒店资产管理、运营管理、投融资均有较强的理解和实操经验，财务管理经验扎实。在公司主导负责了公司在港交所的上市，也主导公司旗下酒店管理协议谈判、酒店换牌，酒店投资定位及可行性分析、境内外融资、主体评级、发债等工作。
作为主要发起人之一组建了美国饭店业财务与科技专业协会（HFTP,Hospitality Finance and Technologf Professionals）中国分会，旨在建立饭店业财务与科技人员专业交流沟通的非营利性平台，同时也是国际注册商业地产分析师协会（CCIM）中国区资格申请委员会委员。
课程纲要：
一、酒店投资基本概念概览
1、酒店投资目的辨识
2、酒店投资与其他商业地产投资的共同点和不同点
3、酒店投资核心指标
二、酒店市场分析方法论
1、供给分析
2、需求分析
三、酒店投资定位的核心问题
1、酒店运营模式的选择
2、酒店管理品牌的选择
3、酒店功能区域的选择
四、酒店投资测算
1、酒店运营财务测算
2、酒店生命周期投资测算要点

第四部分：写字楼业主代表的投资能力与估值风险评判
特邀导师：董老师，现就职于卓越置业集团有限公司资产管理事业部，担任卓越前海壹号项目总经理。曾就职于星河商置、佳兆业商业、第一太平戴维斯（广州）及越秀地产，长期从事写字楼资产管理工作。操盘过深圳卓越前海壹号、深圳星河中心、北京佳兆业广场、上海佳兆业金融中心等多个写字楼项目。

课程纲要：
一、业主目标
1、业主目标：一切投资行为及管理行为的首要问题
2、投资绩效的衡量指标
二、资产提升
1、经营提升：管理行为如何支撑业主目标
2、财务提升：预算、正杠杆
3、资产提升：估值方法、地产周期
三、资产管理计划
1、营销：租金定价、市场口碑
2、物业：功能变更、存量改造
3、人力资源管理：职位、薪酬、绩效的管理变更
四、房地产经济学
1、产业规律：楼宇经济、新区开发与产业联动
2、写字楼市场：一线城市写字楼市场
五、作为业主代表在写字楼投资阶段应发挥作用
收购、设计、预算阶段
六、写字楼估值及资产管理风险

第五部分：长租公寓的投资与资产管理
特邀导师：王老师，在商业不动产行业已经工作了25年，对不动产资产管理运营尤其有着丰富的实践经验，曾经为大量国内外客户提供空间管理服务，同时为大量资产拥有者提供投后资产增值保值的服务。近年投身城市更新存量改造，目前担任恺亚资管CEO，以打造高端公寓为入口，致力于为开发商，投资人及机构提供资产管理运营服务。
王老师是BOMA国际建筑业主及管理者协会（美国）中国分会的副主席。

课程纲要：
一、长租公寓及存量资产投资市场概括
二、长租公寓的选址及投资市场定位
1、项目选址的关键要素
2、物业条件及勘察事项
3、长租公寓的投前市场调研
三、长租公寓产品的设计定位及开发预算
1、主流公寓产品的设计及客群定位
2、项目投资的造价构成及预算编制
四、长租公寓投资模式的收益测算
1、投资目标及资产估值
2、公寓产品的投资模式研究
3、精细化的投资收益测算
五、经典案例解析

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