2017第十六届中国私募股权与创业投资论坛

08:15

注冊及茶点

08:50

欢迎致辞
李雅伦, 发行人及总经理, 亚洲创业投资期刊

09:00

主旨演讲

09:30

私募股权2017：全球趋势、风险和回报
2016年对私募股权而言是充满挑战的一年--英国脱欧、美国总统大选、经济波动--这一切都让投资者犹豫不决、难以决断。然而，困难为深谙市场规律的GP们创造了机会。他们采用别具一格的战略和创造性的方法，在不稳定的市场中表现出色。全球和区域领先基金經理分享对当前市场挑战和此资产类别前景的见解。

• 宏观趋势如何影响全球和亚洲的私募股权市场？2017年及之后的前景如何？

• 是什么使那些直面挑战的GP脱颖而出？
  

• 下一波投资机会在哪里？为什么中国仍然有吸引力？

• 亚洲的退出市场将如何演变？这对2017年及之后意味着什么？

10:30

茶歇及交流

11:00

中国消费者：推动下一个十年的增长
尽管增长放缓，大多数投资者仍然认为中国消费者是中国下一轮繁荣的推动因素。稳定推进的城市化、蓬勃兴起的中产阶级和不断提高的生活方式都为这一乐观的看法提供了支持。著名投资者和专家重点探讨各消费者相关行业及分析致胜投资战略。

• 最具潜力的交易机会在哪里？

• 投资消费品行业是否為在中国有更多的收购机会(Buyout)？这些机会将如何发展？

• 我们会看到更多的专业消费者GP吗？与通晓各行的多面手相比，他们的竞争优势在哪？

• 什么样的投资团队最适合专业消费者GP？

11:45

在缓慢增长的环境中提供绝对回报
在增长放缓和动荡加剧的时代，私募股权投资者及其投资组合公司不能继续搭宏观驱动因素的便车了，而是必须通过竞争来实现绝对回报。然而，在中国还没有任何一种出色的价值创造战略证明自身的价值。專家小组讨论如何在私募股权周期的每个阶段创造绩效。

• 中国的控制投资是什么样的？

• 作为少数投资者，GP如何增加价值？

• 面对宏观经济的挑战，投资者如何重振投资组合公司？

• 本地基金经理是否比国际同行更有优势？
  

12:30

交流午宴

13:30

专题演讲

14:00

中国創業投资：下一个高峰
中国拥有巨大的客户群和对创新的渴望，在这些因素的推动下，中国企业家获得了耀眼的成就。尽管投资步伐放缓，但政府已经主动采取了一系列举措，以进一步整合该行业以及培育中国的创新精神。由领先创业投资（VC）专业人士组成的座谈小组将考虑下一步的走向。

• VC空间中的参与者如何变化？

• 支持VC的官方政策和巨额资金支持将如何改变市场动态？

• 交易流在哪里？中国能否在全球技术创新中取得领先地位？

•  VC退出的前景如何？

14:45

下一代: 中国私募股权的动态变化
中国的私募股权市场为少数几家普通合伙人（GP）所掌控。多年来，他们取得了良好的声誉，积累了大规模的竞争资金。随着新一批基金的出现，竞争不断加剧，其中，很多新兴基金都是从现有GP或大型公司中衍生出来的。虽然历史并不青睐新进者，但是，通过将上四分位数经验、高水平的联系人和适于地方情况的诀窍有效结合，就有可能转向平衡。未来5年，中国的私募股权格局将会呈现何种态势?

• 全球和本地基金经理在行事方法上有何不同？他们面临着什么样的挑战？

• 本地GP有明显的主场优势吗？

• 与泛亚基金相比，专注于中国市场的基金有更多的机会吗？

• 未来美元和人民币资金的交易前景在未来将如何发展？

15:30

茶歇及交流

16:00

中国的不良债权和夹层基金
中国企業正面临着不断上升的债务泡沫，约为18万亿美元。为了帮助缩小泡沫，中国的政策制定者正在推动债务与股权的互换，为不良债权和特殊情况的投资者带来了新的机遇。然而，由于监管模糊和操作复杂，投资中国信贷市场不一定能成功。我们的座谈小组成员讨论了其中的潜力和陷阱。

•  交易流的推动因素是什么？
  

• 周期性业务部门之外的机会有多大？

• 专注于不良债权的GP面临哪些执行上的挑战？

• LP对信贷投資的回报期望是否现实？

• 在中国会出现更多专注于不良债权的GP吗？

16:45

AVCJ"与专家会面圆桌会议"以圆桌会议的形式进行讨论。每个圆桌都将安排一个热门议题与业内专家共同探讨，在乐于分享与交流的环境下发觉具有投资潜力的领域。

部门圆桌会议
医疗保健
增强现实（AR）/虚拟现实（VR）
运动、媒体与娱乐
生物技术
先进制造技术

18:45

首日日程结束以及 鸡尾酒会

08:30

注冊及茶点

09:00

经济学家简报

09:30

2017和2018年的IPO和退出选项
在中国私募股权和创业投资IPO退出方面，2016年又是具有挑战性的一年：市场波动、战略性新兴行业板终止以及IPO系统自由化延迟。许多GP正在探索备选退出方案，促使更多同业出售、次级出售等交易。我们的座谈小组审视2016年的退出环境，并展望未来一年的前景。

• 2016年哪些退出路线提供最佳回报？

• 在海外退市的中国公司接下来将如何部署？公司仍对海外上市感兴趣吗？

• 控制收购的崛起有否创造了更可行的退出路线？

• 在中国，次级退出将如何演进？

10:30

茶歇及交流

11:00

中国私募股权在全球抢购中角色
虽然受到了国内市场波动的影响，中国公司仍然继续了赶超海外资产的势头。事实上，在境外并购领域中，中国公司的经验日益丰富，其中很多公司与经验更为丰富的私募股权基金合作，以帮助应对不断加重的监管障碍、不可预测的估值和复杂的整合后工作，因为这些问题都可能拖慢他们前进的脚步。我们的专家小组将对经济逆风做出进一步预测，分享他们如何应对复杂的局面和克服困难。

• 宏观经济和政治发展如何塑造全球和中国的并购环境？

• 最新的政府政策变化和监管更新都有哪些？

• 私募股权如何支持中国并购？GP与公司的合作伙伴关系有什么好处？

• 案例研究：关键经验教训和成功秘诀

12:00

LP洞见：中国在全球PE投资组合中的地位
基于对未实现收益和市场不确定性的担忧，中国在全球私募股权投资组合中的地位一直受到密切的关注。然而，中国仍然是亚洲的关键国家和最大的私募股权市场，预计经济转型仍然能带来巨大的红利。全球和本地LP共同讨论投入中国市场的回報、挑战和风险。

• 中国与全球私募股权投资组合中的其他市场相比有何特点？

• LP如何分配投资于美元和人民币基金？他们有哪些考虑？

• 在当前低增长环境中，LP对GP有何期望？如何选择中国GP？

• 在中国进行共同投资和直接交易的现实情况是什么？

13:00

闭幕致词和会议结束
交流午宴，会议闭幕