2017量化对冲美国巅峰研修班

Dr. VAN K. THARP

范·K·撒普博士

范•撒普博士是国际著名的交易教练和咨询师，自1982年起就致力于在全球培养最优秀的交易员和投资者，教学足迹遍布美国、法国、意大利、新加坡、澳大利亚、英国、德国、波兰等国家。撒普博士用十几年时间，研究了全世界5000多位成功的交易员，并根据其研究结果独创了一系列交易员学习和训练方法，并在过去的三十几年中帮助学员解决了大量的系统开发、交易心理和成功路径等问题。这些原则和方法帮助学员了解自己作为交易员的角色，学习如何驾驭自身心理、如何管理风险，以及如何开发盈利的交易系统。他成立了范•撒普学院，致力于向全球交易员和投资者提供高质量的书籍、讲座和工作坊。撒普博士是多部交易专业书籍和畅销书籍的作者，其中包括最为人熟知的《通往财务自由之路》和《超级交易员训练法》。

课程主题：《交易心理与顶尖业绩》

课程大纲：

1 拥有地图并不代表你拥有地图所示的领土

• 个人的感觉经验跟我们从感受器中获得的电子经验并不相同

• 肉眼感受到长波颜色（如红色）的经验并不等于其波长为650毫微米

• 我们时常将动词当名词使用，并以为它们传达的意义相同

2 通过模型，我们只能在矩阵中得什么是有用的

• 如何构建模型

• 成功的三要素

• VTI模型

3 精神状态

• 每个任务的最佳精神状态

• 如何改变精神状态

• 精神与现实游离练习

• 呼吸调节练习

4 心理策略

• 开始交易的策略

• 这个策略是怎么与心理学联系的

• 策略的种类

5 信念

• 从嘈杂信息中过滤到最真现实

• 信念水平，不同信念水平的影响是分阶的

• 自尊心测验

• 深植有用信念

6 撒普先生关键信念（策略）

• 你必须知道自己的初始风险，我称它为“R”

• 你开始交易时估算的报酬风险比至少为2:1，达到3:1更适宜。

• 期望是你的交易策略产生的平均初始风险倍数（R倍数）

• 这与预测能力无关，而与你控制报酬收益比的能力有关

• 5天行情下跌的例子

7 撒普先生关键信念（仓位规模策略）

• 了解你的目标至关重要

• 正如世上有许多交易员一样，世上也有许多交易目标

• 如何达到每年50%的收益率

• 弹珠游戏

• 弹珠游戏经验教训

8 如果真那么简单，为什么我们赚的没那么多？

• 做一个成功的交易员所需要的努力并不亚于任何其他行业

• 犯错的影响

• 市场类型的影响

9 撒普先生关键信念（心理学）

• 一切都是心理学

• 个人责任

• 摆脱信念成本

• 零件模型

10 问答时间

PERRY J. KAUFMAN

佩利·考夫曼

佩利•考夫曼先生是一名金融工程师，以其开发全球股票和期货市场算法交易策略而闻名。考夫曼先生最初的职业是一名航天科学家，后来他将自己在计算机和技术方面的知识运用在了交易和风险策略开发中，开创了各种交易策略类型，包括短期期现套利、股票和期货市场的中性策略、外汇套利、投资组合管理、杠杆交易和共同基金择时等。1992年至1998年间，考夫曼先生作为Man-Drapeau研究集团的总裁，自主开发自营交易策略并在衍生品市场获得了丰厚的回报。此前在1981至1991年，他曾经是百慕大Transworld石油有限公司的系统交易及研究主管。自2000年以来，他曾在Cinergy自营交易集团、Graham资产管理公司、Mizuho另类投资公司等金融机构任职。

考夫曼先生是量化交易权威书籍《交易系统和方法》（第五版，2013)的作者。该书首次发行于1978年，当时即被誉为“卓有见地“和“该行业最权威、最全面的一本书”。此外，他还出版了《成功算法交易策略开发指南》（2016)，《Alpha交易》（2011)和《技术性交易讲义》（2003)。

课程主题：《成功算法交易策略开发原则和实践》

课程大纲：

1 交易入门与理念

• 建立成功算法交易策略的原则

• 定义目标风险参数与交易目标

• 自我能力评估

• 根据自身性格选择合适交易策略

• 我们从哪获得交易思路？

• 最成功的策略

• 趋势追踪方法

• 均值回归方法

• 日内交易还是隔夜交易

• 开发交易策略中常见误区

• 投资越分散越好

2 趋势追踪和测试

• 建立成功算法交易策略的原则

• 定义目标风险参数与交易目标

• 自我能力评估

• 根据自身性格选择合适交易策略

• 我们从哪获得交易思路？

• 最成功的策略

• 趋势追踪方法

• 均值回归方法

• 日内交易还是隔夜交易

• 开发交易策略中常见误区

• 投资越分散越好

3 短期交易

• 日内交易还是1-3天隔夜交易？

• 日内交易走势图分析： 使用最小变动数据，5分钟-60分钟交易走势图

• 日内干扰性数据模式

• 短期交易策略

• 价格突破

• 均值回归与套利交易

• 模式交易

• 止损和见利抛售技术

4 风险与实践

• 等权重投资与集中投资

• 风险测量和风险预测

• 交易量和波动率

• 风险测量

• 交易执行技术

• 如果你的策略回测得到理论夏普比率为3，你会如何操作？

• 你该如何开启自己的交易新篇章？

• 黑天鹅事件

• 总结

5 问答时间

ANDREA UNGER

安德烈·昂格尔

安德烈昂格尔先生是全球史上唯一一位四次赢得“罗宾斯杯”世界交易锦标赛冠军的殿堂级独立交易员。作为一名曾经的机械工程师，他将技术工程应用在交易系统开发中，通过不断完善自己的交易系统，成为了世界顶级业绩交易员。2005年，安德烈参加欧洲顶级交易员锦标赛，以3个月超60%的盈利表现赢得比赛。2008年，他成为了第一个赢得世界交易锦标赛期货组冠军的意大利交易员，盈利为惊人的672%。2009年，又以115%的盈利再次获胜。2010年，他使用三个账户同时进行世界交易锦标赛，分别获得了比赛的第一名、第四名和第五名。2012年，他第四次赢得期货与外汇组冠军，成为全球交易史上唯一一位四次冠军的交易员。

课程主题：《全球交易冠军的系统化交易策略》

课程大纲：

1 剖析“量化”概念

• 交易系统业绩测量

• 机器和人工

• 如何构建交易策略

• 机器学习系统

• 高频交易

• 世界冠军交易方式：第一部分

2 策略开发方式

• 数据分析还是市场分析

• 价格波动还是市场波动

• 时间范围的影响

• 业绩报告

• 世界冠军交易方式：第二部分

3 时间范围——久期

• 策略种类

• 市场是否分形？

• 参数设置和交易触发

• 交易员和投资者

4 资金管理原则

• 鞅与非鞅市场

• 凯利原则和如何解出最优 f

• 其他模型

• 最差情境

• 蒙特卡洛模拟的应用

• 用来构建计划

• 用来评估策略

• 用来构建选择的情境

5 量化基金经理的交易管理

• 按比例增加

• 期货市场特征

• 其他方法

• 风险分散多元化

• 多系统组合

• 投资组合中仓位配置

• 风控经理

Dr. MANI RAD

马尼·拉德博士

马尼拉德博士是高频做市商算法、做市商系统和应用程序开发方面的专家。他开发的应用程序包括投资组合管理、波动率定价、delta对冲和投资组合风险衡量。他曾参与决策树、自动期权交易趋势模式识别等方面的项目。从2009年到2012年，他作为顶级交易公司Chicago Trading Company工作，主要负责做市商系统的运行，该系统利用波动率动态建模，能发现指数期货与相对应的波动率产品（交易所交易期货或ETF）的错误定价。在2001年到2009年期间，Rad先生曾在雷曼兄弟、多伦多道明银行和DRW Holdings担任量化策略师。

马尼博士在密歇根大学获得航天工程博士学位，后取得芝加哥大学MBA学位，此前在康奈尔大学获得航天机械工程学士学位。他是美国高频交易行业的先锋，其最擅长的领域是高频交易策略和系统开发，曾受邀为中国排名前列的多家证券公司和期货公司开发ETF50期权做市商系统，为公司带来高额利润。

课程主题：《高频交易策略开发案例研究》

课程大纲：

1 案例1：期权做市商交易策略

•期权做市行业目前已完全电子化，但在复杂的技术架构中蕴含了期权做市商每天需要实践的基本原则；

•本节课程将模拟期权市场，包含报价生成、逻辑构建和市场中的不同类型玩家；

•学员将互动创建模拟期权市场，并应用实践中的交易规

则。

2 案例2：期货vs现货套利策略

•期货和现货工具（如股票、ETF）的统计套利在2015年中国股灾之前一直稳定盈利。这些策略将在市场趋于稳定后重新获得优势；

•本节课程将用上证ETF50为例，介绍该策略的应用；

•该交易有几种不同的交易和执行方式，我们将着重介绍其中两种。

3 案例3：指数间增强配对交易策略

•大盘指数期货流动性极高，非常适用统计套利技巧；

•这一节我们将学习如何构建配对交易策略，基于一些无法从市场中直接观察出的因子；

•我们将研究该策略在趋势追踪和均值回归市场中分别如何表现。

EMIL VAN ESSEN

依米尔·凡·伊森

Van Essen先生在美国和加拿大有着超过25年的投资经验。在1986年，他受聘于Prudential-Bache公司。在不到两年的时间里，他入选了著名的总统俱乐部。在1990年，Van Essen先生离开了Pru-Bache，加入Scotia McLeod继续发展他的机构客户。在1992年，蒙特利尔银行（BMO）聘用Van Essen先生来建立一个量化自营交易部门。在1993年，他来到芝加哥并成为BMO的首位管理期货主管。1995年，他离开了BMO并创立了自己的公司。在2001年，Van Essen先生和一位合伙人共同建立了经纪商公司Vankar Trading，并在2006年他开始开发Emil van Essen价差交易项目。在2010年，他将他在Vankar Trading的股份卖给了他的合伙人，创建了自己的量化基金Emil Van Essen，专注担任该量化CTA的CEO和CIO。

课程主题：《大宗商品价差策略开发》

课程大纲：

1 大宗商品市场中的无效性探讨

• 商品投资对传统供给需求动态影响

• 多头商品基金对市场的偏向性

• 无效性来源为大规模展期头寸

2 什么是商品价差交易

• 案例：WTI原油期货与日历价差期限结构比较

• 同商品价差vs跨商品价差

3 价差交易中的不同策略类型

（以下分别通过案例说明）

• 多空策略

• 展期套利策略

• 价差提前策略

• 极端值策略

• 高低突破策略

• 离散策略

• 价差指导单边策略

• 均值回归策略

4 运用基本面信息提升价差模型

• 大豆/小麦价差案例分析

• 天然气2013年3-4月价差案例分析

5 Emil Van Essen交易实例及实盘回顾

机构参访

国内量化大咖重磅加盟

倾听国内外量化大师巅峰对话

揭开量化大师的神秘面纱，随时随地交流投资心得

迈入中国量化大师交际圈，把握未来投资交流、互惠共赢的金钥匙

元盛资本（Winton Capital Management Ltd.）于1997年成立于英国伦敦， 20年过去，元盛资本为全球最大的养老基金、主权财富基金、银行等管理超过300亿美元资产，在全球数十个国家和地区拥有员工超过450人，是全球最大的CTA对冲基金公司。

元盛资本植根于科学和调研，吸纳众多高精尖科学专业人才，构建强大的量化投研团队。此外，精细的调研与行业数据捕捉，使得元盛资本拥有完善的数据库。通过统计、数学模型、机器学习等量化分析手段，元盛资本可最大程度上反映出市场变化规律与趋势，进行投资。元盛资本研究导向性投资方法为投资者产生长期可观收益。我们将参观访问该机构，并与其管进行对话。

Eckhardt交易公司（简称ETC）成立于1991年，总部位于全球衍生品交易中心芝加哥，公司目前管理资金3亿6千万美元，是专门从事全球金融和大宗商品期货交易的著名衍生品投资管理公司。它的客户包括知名FOF、公司、私人和机构投资者。

公司CEO William Eckhardt在交易界名声显赫，他拥有超过40年策略开发与交易经验，熟知风险控制与分散化投资理论。此外，Eckhardt先生还是著名“海龟”实验的发起人，1983年，Eckhardt与朋友Richard Dennis共同发起了著名的“海龟”交易实验，用来验证伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的。“海龟”成为交易史上最著名的实验之一，在实验随后的四年中，“海龟”取得超过80%的年均复合收益，盈利超过1亿美元。而“海龟”交易法至今还被交易员学习、使用。我们将参观访问该机构，并与其高管进行对话。

华人交易与投资协会是一个非营利性、非政治性的专业金融组织。协会的宗旨是为全世界从事金融交易与投资的华人建立一个交流与合作的平台, 为会员在金融投资领域的职业发展提供帮助, 促进中国金融市场进一步健康发展。

协会致力于为会员提供 资源共享,专业交流以及人才合作 方面的服务。协会通过定期举办各类讲座、社交活动为会员提供交流与学习的机会；协会深厚的行业背景使我们能为会员提供独家的职位信息；我们也将为会员提供市场资讯数据分享等服务。我们将在9月5日晚上邀请该机构主要负责人及华人优秀交易员与大家共进晚餐并深入交流。

服 务 保 障

本项目全程提供专业中英文口译、笔译服务，课程资料提供中文翻译，帮助您高效理解教授内容。CII还将配置海外知名高校金融专业硕士助教，全程陪同，为赴美学员提供最细致周到的接待、生活安排及学习支持，异国沟通毫无阻碍。

-会议门票-

会务费：85000元