2019科创板注册制下高科技和战略新兴产业公司估值、IPO要点难点及股权投资、多层次资本市场资本运作实务和案例剖析培训班（5月北京班）

第一部分  科创板政策解析、上市发行重点难点及投融资机构的新玩法

（时间：5月11日  09:00-12:00）

一、科创板的定位及标准

（一）千呼万唤始出来的注册制

（二）科创板的市场定位及服务逻辑

（三）不重蹈覆辙：科创板上市标准解读

（四）海纳百川：科创板审核标准的关键创新

二、科创板上市规则解读

（一）科创板上市审核规则体系及主要创新

（二）注册制下的审核理念变更

（三）科创板发行条件解读及审核关注要点

（四）科创板审核方式的变更

（五）科创板审核的主要流程解析

（六）市场共建：加强参与主体的自律管理

（七）科创板重点审核问题列举及分析

三、新市场、新玩法：科创板的二级市场

（一）科创板二级市场交易规则及其与A股的主要差异

（二）科创板主要减持规则解析

（三）退市及重组制度解析

四、科创板对A股的影响

（一）注册制与审核制的PK

（二）市场买方结构变更催生投资理念成熟

（三）科创板影响下的一、二级市场估值变化趋势

（四）增量市场倒逼存量市场改革

 

 

 

第二部分  价值投资者的应对策略、N种估值方法解析及高端制造业投资案例

（时间：5月11日  14:00-17:00）

一、虚幻的美：传统PE眼中的趋势性机会

（一）传统PE眼中的科创板

（二）对科创板的几点误解

（三）挑战高难度：机遇与陷阱并存

二、守正守拙：价值投资世界观和方法论

（一）巴菲特2019年的年报的十点启发

（二）认识优秀的企业及企业家：福耀玻璃为例

（三）复利模型与年金模型再探讨——看企业N种估值模型

三、自我批评：主要估值方法及反思

（一）因果颠倒的估值体系

（二）模糊正确的估值方法

（三）多维视角的反复验证：万华化学为例

四、实践经验：高端制造业的投资案例

（一）行业选择的基本逻辑与四个标准

（二）做实资产的意义和商业模式

（三）控股型投资的在中国的实践案例

高科技企业与投资互动交流会

（时间：5月11日  17:00-18:00）

 

 

第三部分  科创板注册制下的高科技公司IPO及多层次资本市场资本运作实务

（时间：5月12日  09:00-12:00）

一、注册制下的上市要点

（一）仍应遵守IPO框架：五点原则

（二）注册制审什么？

（三）预披露文件内容与格式要求

二、对公司治理的新要求解析

（一）股权激励

（二）锁定期和减持

（三）三类股东

（四）表决权差异——同股不同权

（五）其他

三、上市前准备环节与流程

（一）对赌条款清理与解除

（二）资产收购后的并轨运行期

（三）股权激励

（四）Pre-IPO融资

（五）其他

四、红筹回归：CDR模式

（一）科创板为红筹回归提供空间

（二）双重股权结构的实现路径

（三）VIE回归成功与失败案例

五、资本市场投融资工具选择和并购重组

（一）不同资本市场的金融工具选择

（二）多层次资本市场下投资/收购的模式和案例

 

 

第四部分  全球视野下案例解析高科技企业的成长规律、投资逻辑和当前科创板企业估值案例

（时间：5月12日  14:00-17:00）

一、从历史进程看科创板对创投生态和经济的影响

二、以科创板申报企业为案例讲解估值方法

三、全球视野下的案例解析科创企业的成长规律

四、目前市场上部分投资机构的投资逻

-会议门票-

会议费用

标准价：5300元 /人

团购价（3人起）：5000元 /人

（含税费、资料费、参会费及周六晚同学晚宴费）