房地产特殊资产投资与困境地产盘活重整培训（第55期）

参考议程：

第一天上午 09:00-12:00

房地产特殊资产投资机遇

A老师，头部国有资本特殊机会投资一线专家，擅长违约信贷投资、困境房地产重组以及特殊机会投资业务。在资产管理和夹层融资方面拥有超过10年的工作经验，曾就职信达资产从事困境投资、夹层融资、房地产融资等各类特殊机遇型投资业务。

一、当前经济形势及房地产行业走向

1.行业最新动向

2.房地产相关核心政策解读

3.市场走势预估

二、房地产特殊机会投资市场概览

1.房地产不良市场情况

2.投资机遇与风险

三、不同投资模式及投资逻辑分享

1.基于底层抵押房产的债权投资

2.困境房地产项目的资产投资

3.低效运营房地产项目的资产投资

四、后疫情时代房地产不良资产投资“危”与“机”

1.特殊机遇投资在房企中的困境

2.疫情常态化下房地产投资机会

3. 投后管理及退出安排

五、典型案例交流

1.债权类（资产出清）
2.债权类（债务重组）
3.资产类（债权作为切入点）
4.资产类（直接收购）

第一天下午 14:00-17:00

房企破产重整实务问题探讨

B老师，大型央企直属子公司董事总经理，对于不良资产的估值、投资及风险分析，困境企业的资产重组、破产重整领域有非常深入的思考和丰富的一线实战经验。操盘管理多个不良资产项目及多只规模数十亿特殊机会基金。

一、破产重整案件的特点及关注要点

1.结合实际案件中的特点概述

2.各环节关注重点

二、共益债投资在房企破产重整中的实践运用

1.基于房地产破产重整中共益债权投资流程

2.共益债权投前方案

3.共益债权投资管控方案

4.共益债权投资退出方案

三、破产投资延申-信托工具运用

1.信托参与特殊资产投资业务的内在优势

2.信托公司介入模式

3.业务发展模式及对应交易结构

四、破产重整难点与对应策略总结（结合案例说明）

1.项目遴选

2.风险把控

3.债权分类

4.处置方法

5.退出路径

第二天全天09:00-17:00

困境地产单项盘活实操分享

C老师，知名投资管理公司创始人，困境地产盘活高手，15年跨国金融及地产投资从业经验，行业经验包括不良资产收购和处置、困境企业重组和盘整、房地产开发运营、股权和债权投融资、资本运作及资产证券化、基金管理和运作等，参与的项目规模超过100亿美金，项目经验横跨美国、欧洲和亚洲。

一、房地产不良资产成因、规模、现状

1.房地产不良资产类型及形成原因

2.目前地产类不良资产的规模及变动趋势

二、困境地产项目尽职调查要点

1.债权债务关系

2.交易结构的设计

3.处置的潜在障碍

4.不良处置及运营提升的糅合

5.税务筹划及处理不良和破产状态的税务处理

6.相关利益方的利益平衡

7.司法环境以及地方保护

三、房地产不良资产单体项目重整盘活策略

1.处置重整方法论

2.财产保全、诉讼渠道

3.债务重组策略，银行、信托等非银金融机构的不良贷款收购、重组和处置策略

4.具备对资产的再开发、深度盘整、变性、运营提升的能力

5.开发类项目和持有型物业的税务筹划及破产状态中的税务处理

6.酒店、商场、办公、物流等各类资产的估值逻辑、NOI和资本化率Caprate 计算

四、项目退出

1.开发销售

2.大宗资产交易

3.资产证券化途径实现对资产的退出，比如ABS、REITs等

4.资产整合完毕后，打包卖给上市公司或者专项基金

五、实操案例经验分享

1. 操盘方案和案例分析，如何盘活各类资产？

2. 海外案例借鉴

资费情况：

培训标准费用：4800元/人/ 2天

培训团体优惠价（3人及以上）：4500元/人/ 2天

※ 以上费用均含课程材料与午餐，提问咨询，茶歇互动；不含往返路费,住宿及接送机服务；需提前一周报名并缴费确认席位。

往期相关系列活动：

疫情常态化房地产特殊机会投资闭门培训 2020/9/12-13*北京

房地产困境资产投资处置培训及闭门沙龙 2020/5/16-17*上海

2019中国房地产业特殊资产投资论坛 2019/9/20-21*上海