第五期资产证券化政策与实务高级研修班

北京国家会计学院、中关村互联网金融研究院、国培机构联合重磅推出“第五期资产证券化政策与实务高级研修班”。

第五期资产证券化政策与实务高级研修班

项目背景

资本市场的金融工具创新已经越来越受到市场的关注

新"国九条"强调，未来三十年，中国的金融深化将体现为资本市场在深度和广度上的全面发展，强调以直接融资的方式服务实体经济。由此，资本市场的金融工具创新，作为金融服务实体经济的重要手段，已经越来越受到市场的关注。如何盘活存量资产，服务经济结构调整和转型升级，我国金融政策制定者和证券监管部门做出了许多努力和尝试。

资产证券化将解决中国经济面临的诸多问题

当前，中国的经济面临许多问题。地方政府融资平台的长期建设项目投资，导致金融市场流动性紧张；利率管制催生影子银行，推高民间借贷资金成本；商业银行的贷款歧视，使得中小企业融资难、融资成本高企；大型国企资金来源单一，资产负债率已达监管上限；银行类金融机构的期限错配，导致银行系流动性风险和利率风险。

资产证券化，作为一种结构性资产融资手段，给企业带来的好处主要有：

降低融资成本。基础资产与企业风险相隔离，从而获得更高的信用评级
优化财务状况。表外证券化融资可优化企业财务杠杆、满足资产负债率要求
增强资产流动性。提前收回流动性，解决银行类金融企业"短存长贷"问题
融资规模灵活。融资规模由基础资产的预期现金流决定，不受企业净资产限制

2015年迎来资产证券化业务的春天

2014年11月19日，中国证监会发布《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》及配套《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》;2014年12月24日，中国基金业协会发布《资产支持专项计划备案管理办法》及配套《资产证券化业务基础资产负面清单指引》、《资产证券化业务风险控制指引》。

会议名称：第五期资产证券化政策与实务高级研修班

会议时间：2015年12月16日-12月20日 （16日全天报到，20日17：00点结束）

会议地点：北京国家会计学院内

培训目标

1、资产证券化的环境与背景分析：国际标准、历史沿革与中国实践；来自金融市场的影响因素，及其风险识别；

2、基础资产的选择标准和选择方法，即，什么样的资产可以被用来证券化以及如何证券化；

3、证券化的会计处理、出表和不出表对于企业的意义；

4、法律和会计上对于真实出售的不同界定以及继续涉入的认定标准；

5、证券化的税收前沿问题；

6、证券化的现金流归集中产生的税收筹划；

7、3A评级的认定标准以及评级关注的重点；

8、证券化的结构方法，即，内部增信和外部增信的选择等。

培训方式

采用“交易所研究团队政策解读”、“投资银行专家实务讲解”、“律师与会计师互动式研讨”“证券化成功企业经验分享”的专题讲解方式，并辅以结构式研讨等互动的交流方式进行。

培训内容

模块一：资产证券化的最新政策解读

资产证券化的市场环境与历史沿革——国际经验与中国实践

资产证券化的最新法规梳理与解读

从《物权法》《合同法》解析物权、债权与收益权等法律权益的异同以及对证券化的影响

基础资产选择与资产池的构建和管理

特殊目的载体（SPV）的组织形式与角色承担

与资产证券化相关的法律风险规避：债权让与、SPT模式、基础资产的“真实出售”等

模块二：资产证券化的原理、结构设计与创新

资产证券化的交易结构设计：风险隔离、优级/次级分层结构、信用触发机制；过手架构与支付架构的异同比较

资产证券化的核心原理讲解：基础资产现金流的归集与管理、重新安排与分配

证券化的内部信用增级：交易结构的设计与信用增加方法选择

证券化的外部信用增级：第三方机构的比较，信用缓释工具的选择

证券化产品的定价方法、中外主流定价模型比较及其影响因素分析

资产证券本金和利息的偿付机制

资产证券化创新模式实战案例讲解

模块三：资产证券化的会计和税务处理

资产证券化相关会计准则政策讲解

资产证券化的财务判断与会计确认

资产证券化的信息披露与报表合并

证券出表的权衡以及对企业财务报表的影响

发起人、SPV的税务问题

资产证券化业务如何进行税务筹划

模块四：资产证券化的信用评级

债权类资产的信用评级

收益权类资产的信用评级

支付机构的信用评级

交易所债券市场信用评级制度

信用评级与证券化产品定价

信用评级与证券化产品增信

资产证券化的信用评级风险

本项目案例（包括但不限于）:

东证资管--阿里巴巴6号专项资产管理计划

中和农信2014年第一期公益小额贷款资产支持专项计划

银河金汇--瀚华小额贷款资产支持专项计划1号

中信华夏苏宁云创资产支持专项计划

海印股份信托收益权专项资产管理计划

培训对象

公用事业企业的相关业务负责人（PPP基础设施与公共服务项目、发电企业、水电煤气暖气供应企业等）  

具有收益权企业的相关业务负责人（港口、航空港、路桥收费企业等）

银行业金融机构相关业务负责人

保险公司、保理公司 、融资租赁公司、小贷公司、互联网金融P2P平台公司的相关业务负责人

为资产证券化业务提供服务的中介机构，会计师事务所、律师事务所、税务师事务所、资产评估师事务所、信用评级公司、信托公司、基金公司、商业银行

具有证券化需求的其它行业财务人员

大专院校金融、会计、财务管理专业教师

 

培训班学员增值收益

建立学员微信沟通平台，学员人脉分享

建立项目案例库，学员业务经验分享

资产证券化政策追踪，管理层动态分享

建议与意见深度挖掘，结构化研讨、头脑风暴的成果收集整理，学员智慧分享

 

结业及考核

完成全部课程，经考核合格，由北京国家会计学院统一颁发结业证书。​